6月27日，大和证券发表研报，将和谐汽车（3836.HK）目标价上调18.4%，至4.5港元，评级重申“买入”。大和还称，受益于新店加速开业、宝马新品推出，和谐汽车2017年新车销售毛利率会有所改善，受核心自然增长推动公司盈利复苏有望。另外，分拆其独立运营的售后服务业务，有机会令市场重估公司股价及投资价值。 近期以来，和谐汽车先后获华泰证券、大和证券唱好，上调目标价并给予“买入”评级，其原因是看好和谐汽车的盈利能力和发展前景。 2017年，公司重整旗鼓调整战略，重新回归主营业务，继续专注豪华及超豪华品牌，上半年新增开业阿尔法罗密欧、玛莎拉蒂等经销店。为配合宝马产品强周期，公司计划再新建 3-5家宝马4S店发展其经销商业务，继续扩张销售管道。宝马今年将在中国推出14 款新车，包括新5系、X1 插电混动版等。其它品牌方面，雷克萨斯、玛莎拉蒂也同样处于产品强周期。受益于以上利好因素，和谐汽车今年新车销量及盈利能力有望大幅提升。 同时，和谐汽车1-4月的销售数据显示公司4S店业务发展依然稳健。今年前四个月宝马同店销量大概有5%的增长，玛莎拉蒂增长45%，雷克萨斯增长35%，沃尔沃大概增长10%左右。据摩根史丹利发布的研究报告显示，预期今明两年豪华车的需求将持续释放，豪车销量以每年15%-20%的速度增长。豪车市场的回暖提振，有望进一步打开和谐汽车的成长空间。另外，公司于2013年发展的综合大售后业务正稳步发展中，并计划独立融资上市。 豪车市场前景明朗、4S店业务和综合大售后业务发展稳健，和谐汽车发展前景值得期待。大和证券提高对和谐汽车2017-2019年每股盈利预测4-9%，主要因为将对新车销售的毛利率预测由4.1%升至4.5%，新目标价等同2017-2018年平均市盈率11倍，预测2017及2018年纯利为5.36亿元人民币及6.49亿元人民币。
